“希臘破產”會引發第二輪經濟危機嗎

2009122316:47  來源:《中國青年報》

 

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  繼12月8日惠譽國際信用評級有限公司將希臘的主權信用評級,由“A-”下調至“BBB+”之後,16日,標準普爾評級公司同樣宣佈將該國主權信用評級由“A-”下調至“BBB+”。如今,三大評級公司只剩下穆迪一家尚未下調希臘評級。那麼,希臘的經濟究竟是一種怎樣的狀況呢?

 

  16日被第二家國際評級公司下調信用級別後,希臘財政部長帕帕康斯坦季努表示,希臘財政狀況確實非常嚴峻,政府計畫在2010年3月對稅收制度進行徹底改革,擴大稅收基礎,增加收入,打擊偷漏稅現象。但對於歐元區其他國家是否會對希臘施以援手這個“敏感問題”,剛從英國、法國及德國結束訪問的帕帕康斯坦季努表示,歐元區其他國家目前對希臘採取的是“觀望態度”。

 

  希臘與中國不同,屬福利國家消費型經濟體,其國民生活富足安逸,懶散休閒,生活品質高,貧富差距小。據希臘本國的一項調查顯示,由於全球經濟危機和當前的政府債務危機,74%的希臘百姓已減少了日常消費,以前爆滿的餐飲或娛樂場所失去了喧囂。而且多數百姓對其經濟前景持悲觀態度,65%的人認為危機才剛剛開始,但也有相當數量的中上層階級對此次危機反應麻木。

 

  希臘實際上已破產

 

  據歐盟《穩定與增長公約》規定,成員國財政赤字不應超過當年國內生產總值(GDP)的3%,公共債務不應超過當年GDP的60%。希臘政府先前也承諾,2010財年將把赤字占GDP的比例,從預計2009財年將達到的12.7%至少減少3.6%,約達9%。

 

  然而現階段,希臘公共債務高達GDP的113%,而總債務已達3000億歐元(約合4420億美元),用希臘財政部副部長菲利波·薩尼迪斯的話說:“這是希臘在現代歷史中最高債務水準。”

 

  據德國《明鏡週刊》14日報導,按照一般標準衡量,希臘實際上已經破產了,儘管它依然維持著巨額債務。這是因為希臘政府欠下的債務多屬於私營部門,僅欠德國公司的債務就高達28億美元。國際貨幣基金組織(IMF)已經表示,他們將在未來數周內對希臘進行特別評估,確定希臘目前的債務是否真占GDP的12.7%,還是更高比例。此外,希臘在歐盟內部缺少信用,它曾數次保證改善自己的財政。

 

  希臘的債務危機在一定程度上引起了歐盟甚至全世界的擔憂。人們擔心爆發第二輪經濟危機,只是這次受打擊的可能不再是銀行系統,而是那些還不起債的國家和經濟體,先是阿聯酋的迪拜,接著是希臘,下一個還不知道是誰。每個人都在問同樣的問題:如果一個國家,特別是歐元區國家如果破產,將會發生什麼?歐盟會坐視不理嗎?

 

  從歐洲央行借款很難

 

  希臘信用遭“降級”引發了一個值得擔憂的問題,作為嚴重依賴歐洲央行獲得臨時性融資的國家,希臘政府將本國債券作為“抵押品”抵押給歐洲央行,獲得央行的資金支持。實際上,歐洲央行對於“抵押品”是有資質要求的,2008年美國雷曼兄弟公司倒閉後,歐洲央行於2008年10月暫時下調了“抵押品”的資質要求門檻,將抵押品評級要求從“A-”下調至“BBB-”,這項規定將在2010年年底到期。也就是說,如果歐洲央行沒有下調抵押品評級要求,希臘的“抵押品”就不合格了。

 

  12月17日高盛首席經濟學家艾裡克·尼爾森稱,希臘目前是歐元區第一個無法滿足歐洲央行抵押品資質要求的國家。他還警告道,如果穆迪也下調希臘主權評級,那麼除非歐洲央行在2010年年底之前修改抵押品資質要求,否則從2011年開始,希臘國債將不再作為向歐央行貸款的抵押品。屆時,希臘將無法獲得資金支持。蘇格蘭皇家銀行的經濟學家傑奎斯·卡洛克斯也表示了同樣的擔憂,稱明年年希臘國債還不太可能被歐洲央行拒之門外,但2011年就難說了。

 

歐盟第一塊“多米諾骨牌”

 

  希臘財長帕帕康斯坦季努曾在一次新聞發佈會上說,希臘不會依賴其他國家的援助,將依靠自己的力量削減赤字。其實,希臘的信用評級目前雖是歐元區16個國家中最低的,但其他歐元區國家並非都能“獨善其身”,葡萄牙、愛爾蘭、西班牙也相繼出現了債務危機。

 

  早前歐盟曾表示不對希臘伸出援手。9日歐洲央行管理委員會成員兼奧地利央行行長諾沃特尼強調,歐元區國家沒有拯救希臘的計畫,他強調這不是央行的工作,並指歐盟協議中沒有“拯救原則”。

 

  德國《明鏡週刊》14日的報導稱,歐盟日益懷疑,在沒外力幫助下,希臘能否獨立解決債務問題。德國總理默克爾稱,現在的希臘就好像一顆“定時炸彈”,對希臘施以援手的“時機”,是歐盟需要考慮的主要問題。默克爾在歐盟國家首腦會議上,提出了一條採取平衡路線的建議。她表示,在使用統一貨幣的情況下,歐盟任何一個國家出現問題,都將波及其他國家,應將歐盟作為一個“集體”,由各國擔負“共同責任”解決問題。

 

  照目前的情況來看,為保證整個歐元區的經濟復蘇進程不受到影響,歐元區其他國家不排除援助希臘的可能。歐盟也許可以坐視一個國家破產,卻無法忽視一系列“多米諾骨牌效應”——希臘也許只是“多米諾骨牌”的第一張,隨後可能還有葡萄牙、西班牙、愛爾蘭這些同樣遇到高赤字、高債務問題的國家。如果這些國家一一倒下,歐元體系可能就要面臨崩潰。同時,經濟混亂也會引發相應的暴力示威和政治騷亂。

 

  “救火隊員”為何不上場

 

  希臘面臨的“國家破產危機”,令人聯想到一年多以前,金融危機後第一個面臨破產的國家——冰島。IMF在冰島的“破產危機”中扮演了“救火隊員”的角色,承諾為冰島提供21億美元的貸款。為何IMF此次不能幫助希臘呢?

 

  IMF的主要職責是監察各國貨幣匯率和貿易情況,提供技術和資金協助,確保全球金融制度運作順暢,並在世界經濟動盪時充當“救火隊員”的角色。但是,IMF的監察物件是每一個“貨幣體系”,冰島使用的是獨立貨幣冰島克朗,是IMF的監察物件,而希臘只是歐元區的一個成員,換言之,只是IMF監察物件“歐元”的一個成員,希臘的問題可以由歐元區內部解決。所以,除非整個歐元區出現了“大亂子”,否則IMF是不會全力“救火”的。本報記者 薛牧青 ::本報特約記者 羅嘉榮

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